故事发生在元朝末年，失传已久的屠龙刀和倚天剑重现江湖，传闻中，若是能同时拥有这两把宝物，便能破解惊天秘密。一时间，武林之中牛鬼蛇神们纷纷摩拳擦掌，蠢蠢欲动。张翠山是张三丰（张瑛饰）的五弟子，为了调查师兄遭人暗算的真相下山，在此途中结识了名为殷素素的女子，之后他们受金毛狮王谢逊（罗烈饰）胁迫，来到孤岛之上，在这里结婚生子，取名张无忌（尔冬升饰）。一晃眼十年过去，当张翠山一行人再度回到武林之中时，才发现这里早已经变换了模样，张翠山和殷素素为了守住屠龙刀的下落而死在了众人的围攻之下，年幼的张无忌亦身受重伤。
[1]网友热评：快被片尾的旁白笑死:“倚天屠龙记下集大结局，比上集更好，场面更大（中间巴拉了一分多钟），未到最后一分钟切勿离座。” 不同于王晶版的无拘无束畅快淋漓，采用连载版来编剧的这一部从布景到演员的表演，都透着古朴的真诚劲；不过四十一年后来看自然会觉得过于呆板生硬，人物也一板一眼的冒傻气。 时年二十一岁的尔冬升饰演张无忌，倒是很符合书里所描述的“英挺秀拔”，但怎么看都和井莉的赵敏（那时应该叫赵明）不搭。[2]网友热评：在邵氏的演员库里，尔冬升英俊偏柔，符合张无忌性格，余安安与井莉的美貌均是上选，一个沉静一个野蛮，上集主要叙述张无忌喜提两大神功，光明顶上力敌六大门派，捡个教主的肥缺，后让赵敏百般嬉弄，赶赴少林武当，以洗冤屈。[3]网友热评：楚原拍金庸拍出古龙的感觉。用5分钟时间讲完教主爸妈的事情。老金修改前的旧版有些情节看起来特别囧的。最好的是布景，仙境一般，比起后来几个电视剧版还大气。包子头的小宝像善财童子，教主造型确实帅，就是井阿姨大12岁，加上外型不足，怎么看都是姨侄恋。余安安太美，大概唯一一部站忌若的了[4]网友热评：忠于金庸第一版（现在广为流传的是第二版）《倚天屠龙记》的电影。就是找不到下集。[5]网友热评：乾坤，大挪，移心法...吳孟達飾胡青牛[6]网友热评：根据早期版本的《倚天屠龙记》改编而成，此时的赵敏还是赵明，殷梨亭还是殷利亨，绝谷中还有血蛙。张无忌接任教主那段，尔冬升真的太适合了，面如冠玉的贵公子。张无忌和杨不悔还有不少的感情戏，只不过电影篇幅终究有限，大部分场景还是走过场一样拍过就完事了。[7]网友热评：囧、囧死我了。节奏还真是飞快。有些台词大雷。殷利亨这个名字涵义不错，但念起来就不如殷梨亭啦。血蛙的桥段很像天龙八部。估计老金也觉得不靠谱，修改后就删掉了。[8]网友热评：看来楚原只会古龙啊，一执掌金庸，旁白了半本书。。[9]网友热评：除了小宝没啥看点，楚原拍的金庸真是尴尬死了，台词尴尬突兀的要死，结尾的广告更是笑喷，倚天屠龙记大结局，比上集更好，场面更大。。。楚原老爷子你在想什么！[10]网友热评：硬切出乾坤大挪移有点意思，倚天剑是根荧光棒很欢乐呀。电影分为上下两集，带声情并茂的下集预告，当年尔冬升也一脸嫩相[11]网友热评：这不叫节奏紧凑，这叫赶趟子流水账。作为观众我都要被这种急吼拉吼劈头盖脸扼到背过气去。在宋青书出场前已经估到这个背时角色又轮给顾冠中了。
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